Рентабельность

Автор: | 29.04.2019

Что значит рентабельность?

Под рентабельностью подразумевают главный показатель эффективности работы компании. И чем выше результат, тем успешнее функционирует бизнес. Ведь работа любого дела строится в первую очередь на перспективу прибыли, то есть от каждого вложенного в предприятие рубля нужно получить как можно больше финансовой отдачи. Если говорить простыми словами, то рентабельность — это соотношение прибыли к затраченным на дело средствам.

Расчет рентабельности позволяет выявить эффективность конкретного параметра работы предприятия или его функционирования в целом

Важно: часто предприятие имеет весомые обороты, исчисляющиеся в миллионах, но на деле прибыль бизнеса очень низка. Это означает, что работа компании построена неэффективно.

Именно на рентабельность бизнеса смотрят в первую очередь, когда поднимается вопрос об инвестициях, новых приобретениях, обучении персонала и т.д. Все движения средств компании отображаются в бухгалтерских проводках для начинающих.

Разновидности

На сегодняшний день рентабельность бизнеса можно рассмотреть под разными углами. Достаточно лишь изучить эффективность работы предприятия по таким параметрам, как:

  • Общая рентабельность. Рассчитывается за любой промежуток времени — месяц, квартал, полугодие и т.д. Для определения общей рентабельности нужно вывести коэффициент соотношения прибыли без учета выплат налогов и стоимости всех имеющихся на момент вычисления активов предприятия. Таким способом можно рассчитать даже эффективность заработка в гараже.
  • Рентабельность производимой продукции. Это вид эффективности работы предприятия. Используют чаще при подсчетах прибыльности какого-либо продукта на момент создания бизнес-плана или действующего проекта. Рентабельность продукции определяется методом вычисления соотношений между конечной прибылью от реализации товара и затратами на его производство.
  • Рентабельность труда. Дает возможность выявить эффективность и необходимость конкретной вакансии в компании. В случае если по балансу предприятия все показатели в плюсе, значит, бизнес работает эффективно.

Совет: все это стоит учитывать даже при внедрении идей малого бизнеса с минимальными вложениями.

В чем измеряется?

Рентабельность — величина исключительно относительная. Поэтому измеряют ее в процентах. При подсчетах хорошим знаком является плюсовой показатель. Если же рентабельность равна нулю, значит, бизнес работает невыгодно. Минусовой показатель свидетельствует о низкой эффективности предприятия и его функционировании в убыток.

Как можно рассчитать рентабельность?

Все показатели эффективности предприятия рассчитываются по формулам. Для каждого вида рентабельности она своя. Рассмотрим самые распространенные формулы для простого вычисления эффективности работы бизнеса.

Рентабельность готовой продукции. Чтобы высчитать этот вид рентабельности, используют формулу:

Р(П) = Д / С(П) * 100%, где

  • Р(П) — итоговый показатель рентабельности готовой продукции;
  • Д — прибыль от продаж товара за конкретный период;
  • С(П) — себестоимость объема готовой продукции за выбранный отрезок времени.

Рентабельность бизнеса. Чтобы высчитать показатель, необходимо воспользоваться бухгалтерской отчетностью за выбранный период. Для проведения математических операций используют формулу:

Р = БП / СА * 100%, где

  • Р — показатель рентабельности бизнеса;
  • БП — балансовая прибыль предприятия за конкретный отрезок времени (разница между себестоимостью товара и прибылью до вычета налогов);
  • СА — стоимость всех активов предприятия в сумме (учитываются оборотные и внеоборотные активы).

В случае если рентабельность бизнеса нулевая, минусовая или очень низкая, важно принять кардинальные меры по улучшению ситуации. Иначе бизнес придет со временем в упадок.

Рентабельность продаж (ROS). Позволяет вычислить процент прибыли предприятия из общей выручки при реализации продукции. Используют здесь следующую формулу:

ROS = Чистая прибыль / Выручка * 100%.

Рентабельность персонала (ROL). Позволяет определить эффективность работы сотрудников и затрат на оплату их труда. Используют следующую формулу:

ROL = ЧП / ЧШ, где

  • ЧП — чистая прибыль компании за выбранный отрезок времени;
  • ЧШ — количество сотрудников (численность штата).

Можно также подсчитать и персональную рентабельность конкретного сотрудника методом деления затрат по нему (з/п, оплата обучения и т.д.) на долю чистой прибыли. Благодаря такой математике удастся определять эффективность и важность конкретной вакансии на предприятии, сократить должность или, наоборот, расширить штат еще одной рабочей единицей.

Способы повышения рентабельности

Если при расчете эффективности предприятия показатели равны нулю, очень низки или уходят в минус, важно предпринимать кардинальные меры по улучшению ситуации. Использовать можно следующие методы:

  • Повышение цены на продукцию. Но здесь нужно быть осторожными и учитывать такие факторы, как работу конкурентов, колебания спроса на товар, динамику конъюнктуры рынка и т.д.
  • Снижение себестоимости продукта. Если говорить простыми словами, то можно отыскать поставщиков, которые предлагают исходное сырье по значительно низкой цене. Но важно следить за его качеством. Иначе итоговая продукция сильно пострадает.
  • Повышение качества товара. В результате спрос на него будет увеличен. А значит, возрастет и прибыль.
  • Увеличение мощности производства. Модернизация предприятия требует определенных вложений, но в итоге будет явная экономия на автоматизированном труде, да и количество производимой продукции можно серьезно поднять.
  • Качественное продвижение товара и хороший маркетинг. Достойная реклама и продвижение продукции дают отличный результат.

Еще найдено про рентабельность активов

  1. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи
    Soenen 1998 на примере американского рынка в период с 1975 по 1994 г была установлена отрицательная зависимость финансового цикла и доходности компании измеряемой рентабельностью активов и рентабельностью продаж Авторы пришли к выводу о том что сокращение финансового цикла способствует
  2. Анализ современного уровня, особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществ
    В российской учебной литературе также встречаются следующие показатели рентабельности не характерные для зарубежной практики рентабельность затрат — отношение прибыли от продаж к себестоимости рентабельность внеоборотных активов — отношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов рентабельность основных средств — отношение чистой прибыли к средней величине основных средств рентабельность оборотных
  3. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Привлечение заемного капитала будет эффективным когда темп роста прибыли предприятия будет опережать темп роста суммы активов т е будет увеличиваться показатель рентабельности активов ROA Ракт Пдо нал облю 100 Кап ср где Ракт — рентабельность активов
  4. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия
    При тактическом и стратегическом планировании развития экономики страны в целом отраслей и отдельных предприятий одним из важнейших показателей отражающих результативность хозяйственной деятельности субъектов различного уровня управления является рентабельность а именно рентабельность активов Ra рентабельность собственного капитала Rk рентабельность продукции Rп Нормативный диапазон коэффициентов рентабельности может быть
  5. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности
    Этот аспект учета доходов расходов от финансовых активов важен поскольку от того каким образом будет учтено изменение справедливой стоимости финансовых активов зависят показатели прибыли и рентабельности инвестированного капитала которые непосредственно влияют на фундаментальную стоимость корпорации
  6. Эффективность использования заемного капитала
    Привлечение заемного капитала считается результативным если темп роста прибыли предприятия будет превосходить темп роста суммы активов т е будет повышаться показатель рентабельности активов ROA ЭФР появляется вследствие превышения рентабельности активов над стоимостью заемного капитала т е
  7. Инструменты оценки безопасности экономической деятельности производственных организаций
    ОЧА → рост рентабельность чистых активов больше рентабельности продаж РЧА > РП темпы роста рентабельности чистых активов больше темпов роста
  8. Матрица в управлении оборотным капиталом
    I может быть обусловлено изменениями во взаимоотношениях с покупателями ускорением оборачиваемости текущих активов и повышением рентабельности продаж При этом как отмечалась выше ситуация в квадранте I крайне
  9. Низкий порог рентабельности и выездные проверки
    Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы рентабельность продаж рентабельность активов Рентабельность продаж — это коэффициент рентабельности который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле
  10. Экономическая рентабельность активов
    Экономическая рентабельность активов Экономическая рентабельность активов — определение Экономическая рентабельность активов — коэффициент равный отношению балансовой
  11. Финансовый потенциал предприятия: понятие, сущность, методы измерения
    Уровень доступных для предприятия цен платных источников денежных средств в качестве которых выступают рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов и рентабельность оборотных активов рентабельность основного и оборотного капиталов Два последних
  12. Рентабельность чистых активов
    Рентабельность чистых активов Рентабельность чистых активов — определение Рентабельность чистых активов — характеризующий результат оперативной деятельности предприятия
  13. Экономические показатели оценки использования активов предприятия (на примере ОАО ЧЭМК)
    Оценку устойчивого развития предприятия характеризует показатель рентабельность активов Rа Rа Прибыль от продаж Среднегодовая стоимость активов 1 Данный показатель отражает эффективность
  14. Анализ консолидированной и сегментной отчетности: методический аспект
    В качестве таких финансовых коэффициентов могут быть предложены следующие доля оборотных активов в имуществе доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах коэффициент финансовой независимости коэффициент структуры заемного капитала коэффициент инвестирования коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент оборачиваемости оборотных активов коэффициент оборачиваемости активов рентабельность продаж норма прибыли рентабельность активов рентабельность собственного капитала коэффициент устойчивости экономического роста Расчетные
  15. Рентабельность оборотных активов
    Рентабельность оборотных активов показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль вложенный в оборотные активы Рентабельность оборотных активов — формула Общая формула расчета коэффициента Кроа Чистая прибыль отчетного периода
  16. Предпроверочный анализ как инструмент прогнозирования выездной налоговой проверки учреждений УИС и его совершенствование
    УИС расчет которого производится по видам деятельности выступает рентабельность активов определяемая как частное от деления прибыли убытка до налогообложения и суммарной стоимости активов рентабельность продаж представляющая собой отношение суммы прибыли убытка от продаж к себестоимости продаж с
  17. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
    В качестве финансовых коэффициентов модели прогноза рисков банкротства были взяты следующие доля собственных оборотных средств в активах рентабельность собственного капитала отношение чистой прибыли от всех видов деятельности к средней стоимости собственного капитала оборачиваемость активов рентабельность текущих затрат отношение прибыли от операционной деятельности к себестоимостиреализованной продукции Пример 3. В
  18. Рентабельность: чтобы управлять, следует правильно измерить
    Коэффициент рентабельности активов ROA — отношение чистой прибыли компании без учета процентов по кредитам к ее
  19. Модель Дюпона
    Выручка от продаж 6263775 8207745 1943970 131.035 7 Рентабельность активов % -4.726 26.454 31.18 -559.755 8 Рентабельность собственного капитала % -11.63 50.344 61.974
  20. Рентабельность внеоборотных активов
    Рентабельность внеоборотных активов Рентабельность внеоборотных активов — определение Рентабельность внеоборотных активов — коэффициент равный отношению балансовой прибыли

Рентабельность

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство — это производство, не приносящее прибыли. Отрицательная рентабельность — это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей — коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы (два вида): рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Помимо приведенного выше расчета (рентабельность продаж по валовой прибыли; англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета всех их используются только данные о прибылях (убытках) организации (т.е. данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», не затрагивая данных Баланса). Например:

  • рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
  • рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль выручки от продаж (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin).
  • прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия. Т.е. показатель из формы №2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Ra = P / A

где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Отношение чистой прибыли (в годовом выражении) к средней величине собственного капитала.

Рентабельность инвестированного капитала (ROCE)

Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) (в годовом выражении) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность производственных фондов

Отношение прибыли от продаж (в годовом выражении) к средней стоимости основных средств и материально-производственных фондов

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность — значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности — это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты.

1. Определение рентабельности

Чтобы грамотно рассчитывать основные экономические показатели организации, требуется понять, что такое рентабельность. Данное определение произошло от немецкого слова «rentabel», что в переводе означает полезность, прибыльность или доходность.

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, иначе говоря, это значение прибыльности/доходности определенного предприятия или производственного процесса.

Определение может выражать долю прибыли от каждой единицы вложенных в производство средств, или же каждой денежной единицы, полученной в результате работы фирмы. Рассчитывают данную величину в двух возможных вариациях – в численном формате или же процентном выражении.

Обратите внимание! На общую эффективность работы предприятия оказывают влияние множественные факторы, принимается во внимание убыточность/прибыльность всех промышленных процессов, рентабельность активов, производства, качество продукции, общий рыночный спрос на товары, цены конкурентов и прочие внешние критерии.

2. Основные виды рентабельности

Показатели эффективности компании существенно разнятся для отдельных направлений бизнеса, поэтому нельзя сказать однозначно, что такое рентабельность. Различают несколько основных численных выражений доходности организации:

  • Общая прибыльность активов – показывает способность активов компании порождать прибыль. Числовые/процентные данные отражают, сколько прибыли приходится на каждую вложенную в имущество денежную единицу.
  • Рентабельность собственного капитала – выступает главнейшим финансовым критерием для собственника или инвестора фирмы, благодаря расчету данных можно определить, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.
  • Эффективность производства — оценивает, насколько продуктивно в ходе производственных мероприятий используются имущественные средства, т.е. основные и оборотные фонды фирмы.
  • Доходность продукции — отражает эффективность ее реализации. Это численное выражение отношения доходов от продажи товаров к затратам на их производство и реализацию. Помимо общей рентабельности продукции нередко высчитывают доходность отдельных подразделений или же прибыль от производства особых видов товаров.

3. Рентабельность – формулы расчета

Рассчитать показатели можно по специальным формулам, но для этого потребуются реальные экономические данные.

Рентабельность активов

Рентабельность активов высчитывается по формуле отношения прибыли организации, полученной за определенный период, к оцененной за этот же период стоимости самих активов:

— ВАЖНО! В расчет берется общая сумма активов, с учетом не только собственных, но и привлеченных средств (дебиторская задолженность, кредитные обязательства и пр.).

Отдельно можно выделить следующие обособленные показатели рентабельности:

  • основных производственных фондов:

  • общей суммы капитала:

— ВАЖНО! В зависимости от преследуемых целей выбирается совокупная сумма капитала, либо же показатели уставного/дополнительного капитала по отдельности.

Рентабельность производства

Формула рентабельности производства представляет собой отношение прибыли от реализованных товаров к совокупной стоимости основных и оборотных фондов организации:

Рентабельность продукции

Расчет прибыльности продукции представляет собой отношение дохода от продажи к себестоимости (затратам на производство и реализацию) произведенных товаров:

,- себестоимость – общая сумма затрат на производство и реализацию товаров за указанный период.

Интересная статья «Как открыть свое дело с нуля с первоначальным взносом и без»

1. Что такое рентабельность?

Если вы владеете бизнесом или только планируете его начать, то так или иначе вам придется задуматься об эффективности сделок, предварительном анализе деятельности бизнеса, планах развития и так далее. Этот список можно продолжать бесконечно долго, так как бизнес-процессов существует великое множество.

В этой статье мы затронем лишь одно, но очень важное и обширное понятие — рентабельность.

Рентабельность — это экономический показатель, который характеризует уровень прибыльности предприятия или, если говорить простыми словами, его экономическую эффективность. Степень рентабельности, при грамотном расчете, укажет уровень эффективности использования компанией имеющихся у нее ресурсов, таких как трудовые, финансовые, природные, экономические и так далее. Проще говоря, рентабельность — это КПД бизнеса. Отношение затрат к прибыли. Если по итогам определенного периода и выполнения заранее составленного плана компания дает прибыль, то ее можно назвать рентабельной. Но речь может идти не только об организации в целом, но и о конкретном проекте, сделке и т.д.

В следующем разделе статьи мы как раз и поговорим о видах рентабельности и определим, расчет какого показателя более приемлем для участия в государственных и/или коммерческих закупках.

2. Виды рентабельности

Показатель экономической эффективности во многом зависит от вида бизнеса. Исходя из конкретной ситуации, подбирается тот или иной расчет рентабельности. Важно отметить, что формулы расчета также будут отличаться друг от друга.

  • общая рентабельность оборотных и внеоборотных активов. Данный вид показывает отношение привлеченных финансовых средств компанией на 1 рубль. Оценку общей рентабельности можно произвести, опираясь на соотношение прибыли до произведения уплаты налоговых обязательств и средней стоимости активов предприятия за определенный промежуток времени. Проще говоря, данный показатель наглядно представляет нам, насколько эффективно работают активы компании и приносят прибыль.
  • рентабельность товара (продукции). Данный вид рентабельности показывает эффективность производства того или иного товара или услуги. Рассчитывается предельно просто: соотношение прибыли от реализации товара или услуги к затратам на производство.
  • рентабельность производства. Этот показатель характеризует целесообразность ведения того или иного бизнеса. Иными словами, это соотношение между затратами на производство и полученной чистой прибылью. Как уже говорилось раннее, чем выше показатель, тем рентабельнее бизнес. Как правило, чтобы повысить рентабельность в данном случае, нужно уменьшить себестоимость производства товара или услуги и повысить качество производства.
  • рентабельность сделки. Именно расчет этого показателя нужен нам для того, чтобы отследить, выгодно ли участвовать в тендере или заключать сделку. Важно отметить, что одних математических расчетов будет недостаточно и нужно обратить внимание на риски, которые могут повлиять на финансовую эффективность. Расчет рентабельности сделки я подробно приведу в следующем разделе статьи.

Также помимо вышеперечисленных видов рентабельности есть еще ряд, на которых мы подробно остановимся в других материалах, а пока просто перечислим:

  • рентабельность капитала (ROE) — показатель эффективности использования собственных средств предприятия;
  • рентабельности инвестиций (ROI) — соотношение между получившейся прибылью и первоначальными вложениями. То есть данный показатель говорит нам об эффективности вложения средств;
  • рентабельность основных производственных фондов (ROFA) — показатель эффективности работы основных производственных фондов;
  • рентабельность персонала (ROL) — отношение чистой прибыли к среднесписочной численности сотрудников показывает эффективность числа работников.
  • рентабельность подрядных услуг — показывает эффективность привлечения подрядчика.

Конечно, существует еще огромное количество коэффициентов рентабельности, но об этом как-нибудь потом. Сейчас предлагаю на примере рассчитать рентабельность сделки.

3. Расчет рентабельности по формуле на примере

Как мы уже с вами говорили выше, самым наглядным для участия в тендерах показателем будет расчет рентабельности сделки, но хочется оговориться, что итоговая цифра не будет до конца показывать всей картины. Важно учитывать не только материальные, но и “моральные” возможные потери такие как нарушение сроков оплаты, недобросовестный Заказчик, меняющаяся экономическая ситуация в регионе и так далее.

Как таковых четких критериев, какой должен быть процент рентабельности сделки, нет. Для одних стран рентабельность в 6% будет супер-выгодной, но важно учитывать, что в России при инфляции в 20% данный показатель должен быть гораздо выше. Но есть один секрет. Главное, чтобы цифра рентабельности была выше, чем средняя процентная ставка по депозитным вкладам в банках. Если эффективность будет ниже этих значений, тогда проще положить оборотные средства (которые были предназначены для участия в сделке) на депозитный счет и тем самым получать пассивный доход, абсолютно не напрягаясь.

Итак, давайте же перейдем к расчетам и посмотрим на формулу рентабельности.

Предлагаю рассмотреть ситуацию на конкретном примере.

Заказчик опубликовал тендер на поставку бытовых холодильников в количестве 100 штук. Начальная (максимальная) цена контракта 4 200 000 рублей. Допустим, максимальная сумма, до которой вы планируете “упасть” будет 3 500 000 рублей. Цена одного холодильника 27 000 рублей, то есть 2 700 000 рублей составят затраты на их приобретение. Отметим, что доставка будет бесплатна, сотрудников у вас нет, ИП на упрощенной системе налогообложения “доходы-расходы” и ставка подоходного налога составляет 13 % от разницы доходы минус расходы. Теперь перейдем к расчету рентабельности.

Рентабельность рассчитывается по формуле:

R=(Pr/Vir)*100%,

где R-рентабельность
Pr — прибыль,
Vir — выручка.

Данная формула является верной не только со стороны бухгалтерского учета, но и с точки зрения управленческого учета.

Тут может возникнуть вопрос различия понятий «выручка» и «прибыль».

Выручка — это полная сумма денег, полученная в результате реализации товаров или услуг. Таким образом, выручка по условиям нашей задачи составит:

3 500 000 (сумма выигранного тендера) — 2 700 000 (затраты на 100 холодильников) = 800 000 рублей

Прибыль — это выручка минус затраты (на производство, приобретение, хранение, налоги, заработная плата, коммунальные расходы и так далее по списку). Таким образом, прибыль по условиям нашей задачи составит:

800 000 — 104 000 (подоходный налог от суммы выручки) — 1500 (затраты на мобильную связь) — 10 000 (оплата грузчиков) = 684 500 рублей

Так как мы рассчитываем, по сути, прогнозный показатель, советую закладывать 10 % от предполагаемой выручки на непредвиденные расходы.

Тогда получим:

684 500 — 80 000 = 604 500 (прибыль)

Перейдем непосредственно к расчету рентабельности:

(604 500 (прибыль) / 800 000 (выручка))*100% = 76%

По состоянию на март 2017 года средняя ставка по банковским депозитам составляет 8% годовых, что практически в 10 раз меньше рассчитанного показателя рентабельности.

Таким образом, можно сделать вывод, что даже с учетом непредвиденных обстоятельств, участие в данном тендере рентабельно.

Также можно просчитать и другие варианты. Например, в случае если вы “упадете” не до 3,5 млн. рублей, а до 3 млн. рублей, будет ли рентабельно участие при таких условиях и так далее. Или, как делают многие специалисты, рассчитать критическую сумму, до которой можно снизиться и она все равно будет выгодна.

Вот так на простом примере мы рассмотрели с вами такой сложный экономический показатель.

На этом, пожалуй, все. Надеюсь, что теперь вы имеете необходимое представление о том, что такое рентабельность и каким образом она рассчитывается.

Рассчитаем рентабельность сделки правильно

Дмитрий Васильев, главный бухгалтер с функциями финансового директора Фонда «Институт фондового рынка и управления» Рентабельность сделки – это тот определяющий фактор, который

Дмитрий Васильев, главный бухгалтер с функциями финансового директора Фонда «Институт фондового рынка и управления»

Рентабельность сделки – это тот определяющий фактор, который говорит руководителю, есть ли экономический смысл в ее заключении. А значит простого математического подсчета доходов и расходов недостаточно. Ведь предстоит еще учесть немало рисков, которые могут повлиять на финансовый эффект будущей сделки и определить истинную стоимость привлекаемых для ее финансирования активов.

Можно ли определить тот уровень рентабельности, при котором следует одобрить или запретить предполагаемый контракт или начать разработку нового продукта? Нормативных значений не существует, поскольку рентабельность может быть различной для отдельных видов деятельности, а также зависеть от времени, через которое продукт или сделка начнет приносить прибыль. К тому же, нельзя обратиться и к международному опыту. Ведь считающееся нормальным для многих стран значение в 6-8 % неприемлемо для России с инфляцией в 20% годовых. Однако одну рекомендацию дать все-таки можно. Минимальное значение рентабельности должно быть выше средней процентной ставки по депозитным вкладам в коммерческом банке. Иначе имеет смысл просто вложить все свободные на депозит и жить на депозитную ренту. Но это – крайний случай, не стоит строить бизнес-прогнозирование новой сделки подобным образом.

Конечно, у вас уже есть план

Современному предприятию мало быть просто успешным. Надо быть прогнозируемо удачным, ведь тогда и только тогда бизнес вызывает доверие у внешних инвесторов, да и у собственных акционеров тоже. Надежность оценивают только по взвешенным и прогнозируемым проектам, а не по сногсшибательной нереальной прибыли, свалившейся как «снег на голову». Для этого финансовые службы компаний составляют бюджеты предприятий, которые и принимают к исполнению на определенный период.

К сожалению, подобный документ исполнить очень непросто. Причина кроется в том, что предприятия не всегда учитывают хозяйственные риски. Например, фирма занимается деятельностью, которая может привести к значительным финансовым потерям, например, из-за нанесения экологического урона окружающей среде. Другой пример — постоянно меняются «правила игры» на законодательном поле и вносимые в Госдуму поправки в Налоговый кодекс периодически лихорадят налогоплательщиков. А налоги – это тоже статья расходов предприятия, их придется выплачивать независимо от результатов проведенного бизнес-планирования. И самое главное — большинство новых проектов и сделок, как правило, не приносят ни запланированной маржи, ни даже планируемого дохода. Возможно, возникнут и новые расходы на внедрение продукта, не предусмотренные генеральным бюджетом и без них невозможно будет само внедрение.

Может быть тогда, заниматься планированием не стоит вовсе? Так вопрос, разумеется, не ставится. Другое дело, что в условиях современной российской экономики полагаться на единожды составленный бюджет просто неразумно. Такие бюджеты более всего приемлемы разве что для сырьевых и энергетических гигантов, у них и так очень хорошо налажен бизнес, имеется стабильный рынок сбыта, проверенные поставщики, методы налогового маневрирования и самое главное — полное отсутствие необходимости внедрять новые продукты. Нужно только несколько небольших, но мобильных бюджетов.

Прежде всего, у компании обязательно должен быть составлен продуманный бюджет движения денежных средств (далее БДД) предприятия на будущий финансовый год. Этот прогнозный документ можно собрать по данным предыдущего года. Его составляют по планам продаж уже существующих у компании продуктов. Целью этого документа станет прогнозируемый остаток свободных денежных средств на любую дату следующего финансового года.

Следующий шаг — составление бюджета инвестирования в новую сделку или на новый продукт. Главное в документе — это обоснование не размеров будущих доходов, ведь их может не быть вовсе, а именно расходов, так как они имеют, к сожалению не только натуральную оболочку, но и стоимостную оценку, а значит, платить придется в любом случае

Затем нужно «наложить» бюджет инвестирования на БДД, чтобы понять хватит ли денежных средств предприятия на покрытие планируемых при внедрении новых продуктов издержек. Вполне вероятно, их может и не хватить. Тогда следует еще раз оценить целесообразность и очередность введения всех новых продуктов. Затем, расставив приоритеты, составить план кредитования внедряемых новых продуктов.

Еще раз напомним о том, что проверять сметную стоимость нового продукта необходимо особо тщательно. Ведь занижение расходов может привести к незапланированному привлечению излишне емких «коротких» внешних кредитов и, следовательно, к переплате по ним процентов

После этого для проверки расчетов необходимо «наложить» план кредитования поверх БДД и бюджета инвестирования с учетом уплаты процентов по кредитам. БДД на любую календарную дату просто не может получиться отрицательным.

Постигаем рентабельность на примере

Теперь поговорим о сделках, по которым все-таки планируется получить прибыль в обозримом будущем. Если вы решили начать новый проект или открыть новое направление работы, то необходимо составить предварительный сметный расчет. Так же следует максимально точно определить даты поступления денег от покупателей и очередность погашения собственной задолженности поставщикам.

В общем виде рентабельность рассчитывают как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации или сколько процентов прибыли принесет предприятию каждый рубль выручки. И именно с этой точки зрения и следует оценивать экономический эффект каждой конкретной сделки.

Рассмотрим пример расчета рентабельности столь популярной ныне внешнеторговой сделки. Фирма покупает импортный товар и продает его оптовой партией в крупную российскую торговую сеть.

Дата заказа и внесения предоплаты иностранному поставщику – 1 ноября 2006 года. Источник платежа – денежные средства, полученные по договору займа от коммерческого банка.

Дата поступления товара в Россию и отгрузки его покупателю 1 декабря 2006 года.

Стоимость товара по инвойсу — 40 000 EUR

Таможенные пошлины и сборы, уплачиваемые в соответствии с Таможенным кодексом – 10 000 EUR

«Таможенный» НДС, уплачиваемый в соответствии с Налоговым и Таможенным кодексами: (40 000 + 10 000)*18% = 9 000 EUR. Партия товара на сумму 118 000 EUR отгружается в магазин торговой сети. Согласно договору поставки отсрочка оплаты за товар составляет 30 календарных дней. Предполагаемый день поступления денежных средств 31 декабря 2006 года. Для упрощения и наглядности расчетов в примере не рассматриваются вопросы начисления зарплаты и налогов с ФОТ непосредственно задействованному в ней персоналу.

Используя формулу расчета рентабельности, получим по данной конкретной сделке:

R = Pr / Vir , (1)

Где R – рентабельность

Pr – прибыль

Vir – выручка

R = (118 000 – 40 000 – 10 000 – 9 000) / 118 000 = 0.5 или 50 %

Рентабельность, рассчитанная таким образом, определена правильно не только с точки зрения правил бухгалтерского учета, но и точки зрения учета управленческого. Поясним, что еще необходимо учесть для правильного расчета финансового результата хозяйственной деятельности. Придется отойти от общепринятого регламента расчета рентабельности, иначе невозможно получить полное представление о конечном финансовом результате.

Прежде всего, следует учитывать прочие финансовые потери по сделке, как явные, так и скрытые. Кроме этого есть еще и неизбежные налоговые потери. К явным в данном случае относятся проценты, уплачиваемые коммерческому банку по валютному кредиту, взятому на оплату импортного товара. Кредит был отдан после получения оплаты от покупателя. Сумма процентов рассчитывается следующим образом:

S% = Sкр * 1% * 2 (2)

Где S% — сумма процентов по кредиту

Sкр – сумма кредита

1 % — сумма процентов по кредиту в месяц (12 процентов за 12 месяцев)

2- 2 месяца кредитования с 1 ноября 2006 года по 31 декабря 2006 года.

Подставив остальные значения в (2) получаем сумму % за кредит 800 EUR

Скрытые финансовые потери – это потери стоимости денег в результате дисконтирования выручки в зависимости от изменения их стоимости во времени. Не будем приводить сложных формул, но при самой минимальной инфляции в 12 % годовых предприятие потеряет 1% выручки при отсрочке платежа в 1 месяц (как и записано в условия договора с торговой сетью). Значит, эти потери составят 118 000 * 1% = 1180 EUR.

Оба этих вида финансовых потерь теоретически можно избежать, если не прибегать к использованию заемных средств и изменить порядок и сроки оплаты за товар по договору с торговой сетью.

Налоговые финансовые потери — это те виды отчислений, минимизировать которые возможно, но совсем убрать не получится. В нашем примере возникает два вида налогов, которые необходимо уплатить, если сделка будет исполнена в установленные сроки. Это НДС и налог на прибыль.

НДС к уплате рассчитываем следующим образом:

НДСупл = НДСсреал – НДСвход (3)

Где НДСупл – итоговая сумма налога на добавленную стоимость, начисленная к уплате в бюджет по данным налогового периода.

НДСсреал – НДС, начисленный в соответствии с положениями главы 21 НК РФ с суммы реализации товаров (работ, услуг) и авансовых платежей поступивших от покупателей и заказчиков.

НДСвход – Налог на добавленную стоимость возмещаемый из бюджета.

По условиям примера: НДСсреал = Vir*18/118 = 18 000 EUR

НДСвход = 9 000 EUR (смотри условия примера)

Значит в (3) НДСупл = НДСсреал – НДСвход = 18 000 – 9 000 = 9 000 EUR

Далее рассчитаем налог на прибыль. Для этого берем выручку без НДС, расходы в виде чистой стоимости товара по инвойсу, проценты по кредиту коммерческого банка и сумму таможенных платежей.

Налог на прибыль = (100 000 – 50 000 — 800)*24% = 11 808 EUR (4)

Теперь пересчитаем значение рентабельности, подставив уже найденные значения в (1):

R = (118 000 — 40 000 – 10 000 -9 000 – 800 -1180 — 9 000 — 11808) / 118 000) = 36212 / 118000=30,6%

Почувствуйте разницу — 50% или 30,6%!

Значит, чтобы рассчитать рентабельность, мало иметь просто сметные выкладки, необходимо определить все возможные расходы. Для этого вам придется привлечь специалистов финансовой службы предприятия. Ошибки прогнозирования могут сделать узкое место и без того тонким, поскольку искажение рентабельности более чем на 60 % в определенный момент времени вполне может привести к нехватке оборотных средств. Из-за этого вам придется пересматривать бюджет инвестирования вместе с планом кредитования, то есть вы потеряете время, которое в условиях рынка иногда дороже денег.

Пути повышения рентабельности

Как можно повысить рентабельность и получить наибольшую прибыль? В рассмотренном примере мы обнаружили только некоторые рычаги чувствительности. Теперь попробуем определить методику воздействия на них, а также плюсы и минусы каждого из них.

Во-первых, это более четкая договорная работа с поставщиками и покупателями. Запомните, отсрочки по платежам без начисления процентов за поставленные вам товары должны быть более длительными, чем отсрочки по платежам от покупателей за поставленные вами товары. Тогда удастся избежать переплаты по процентам за кредит и не произойдет удешевление выручки.

Во-вторых, можно прибегнуть к законной налоговой оптимизации. Так, если вы приобретете импортный товар через предприятие, применяющее упрощенную систему налогообложения с объектом налогообложения «Доходы» по ставке 6%, вы сэкономите на уплате НДС и налога на прибыль. В этом случае результат расчета формулы (3) даст нулевой результат, а в формуле (4) получим 118 000 * 6% = 7080 EUR Подчеркнем еще раз –упрощенцем обязательно должен быть сам импортер. Тогда экономия на налоговых платежах составит: 11 808 + 9 000 – 7080 = 13 728 EUR. Очень значительная победа!

Но, не забудьте и о пробелах. Дело в том, что торговые сети предпочитают не работать с поставщиками, которые будучи освобожденными от уплаты НДС не выставляют счета-фактуры с выделенным налогом. Возможно, вам придется снижать цену отгруженного товара на сумму того самого НДС (18% за редким исключением). Но тогда придется расплачиваться недополученной выручкой 18 000 EUR. К тому же упрощенец не сможет воспользоваться порядком упрощенного растамаживания импорта согласно Приказу № 727.

В-третьих, можно прибегнуть к другим распространенным методам налоговой оптимизации в виде «инвойсных» схем и схем «трансфертного ценообразования». Представьте, что будет, если и (3) и (4) привести к нулю. Но только до той поры пока за налогоплательщиков не возьмутся централизованно. Помните: такие сделки незаконны и рискованны.

Итак, рассчитать рентабельность непросто. Очень много факторов предстоит учесть, чтобы вписать новую сделку в общие финансовые потоки предприятия и свести к минимуму возможные финансовые и налоговые риски. А выбор между прибылью без риски и большой прибылью, но с риском и есть предпринимательская деятельность.

«Коммерческий директор» № 11, Ноябрь 2006

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *